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Curso Programa de Especialización Valoración de Empresas de IEB

IEB

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Presencial Duración: 90 horas Horario: 2/3 días semana 19:00-22:00 horas
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Impartido en: Madrid

Presentación

Fórmate con nuestro Programa de Especialización, la formación más completa de valoraciones de empresas.


Durante la formación aprenderás a valorar una empresa de cualquier sector haciendo uso de las metodologías que aprenderás en el curso, estudiarás los diferentes métodos de valoración de acuerdo a diferentes factores como el sector de actividad, valoración de bancos, valoración de activos inmobiliarios y sociedades anónimas cotizadas de inversión inmobiliaria (SOCIMIS). Cuentas con acceso a campus virtual y a nuestra base de Datos informatizada con toda la legislación y jurisprudencia actualizada.

A quién va dirigido

El programa está especialmente dirigido a toda persona que trabaje en el área de banca de inversiones, de M&A (fusiones y adquisiciones), de mercado de capitales, de relaciones con inversores, de dirección financiera, de dirección de estrategia corporativa, como gestores de fondos de renta variable, consultores financieros independientes y a toda persona que se encuentre interesada en la valoración de empresas.



Temario

MÓDULO 1. FUNDAMENTOS DE LA VALORACIÓN Y EL MÉTODO DEL DESCUENTO

1. Técnica y ‘arte’ en la valoración de empresas

2. Valor versus Precio: la negociación

3. Clasificación de los métodos de valoración

4. Métodos patrimoniales

5. Métodos híbridos

6. Métodos de rentabilidad

7. Valoración por descuento de dividendos

8. El concepto de Valor de Empresa (Enterprise Value)

9. El Descuento de Flujos de Fondos (DCF)

10. Obtención de los diferentes cash-flows

11. Análisis del Modelo de negocio (estrategia competitiva)

12. Creación de valor económico y creación de valor para el accionista

13. Valoración por suma de Partes (soP)

14. Firm Value y Operating Enterprise Value.

15. La Due Diligence

16. El Plan de Negocios (Business Plan)13. Valoración por suma de Partes (soP)

17. Proyección del Balance y de la Cuenta de Resultados

18. Cálculo del Circulante (NOF)

19. La Tasa Media Ponderada de Capital (WACC)

20. Cálculo del Valor Residual

21. Apalancamiento operativo y apalancamiento financiero

22. La estructura óptima de capital

23. Las diversas formas equivalentes de calcular el Enterprise Value

24. Cálculo del Equity Value de un grupo diversificado

25. Estimación del Coste de los Fondos Propios (Ke) según el CAPM

26. Construcción del modelo financiero de valoración

27. Construcción del rango de valoración

28. Caso práctico completo de valoración por DCF


MÓDULO 2. TÉCNICAS MATEMÁTICAS UTILIZADAS EN LA VALORACIÓN DE EMPRESAS

1. Análisis estadístico del riesgo en la valoración de empresas

2. Estudio de escenarios

3. Tratamiento de variables discretas y continuas

4. Distribuciones de probabilidad

5. La simulación empresarial: el método de Montecarlo

6. utilización de programas informáticos para simular

7. Aplicación de Montecarlo a una valoración por DCF

8. ¿Qué son las Opciones Reales?

9. Limitaciones del VAN

10. Ejemplos de Opciones Reales en los proyectos de inversión


MÓDULO 3. VALORACIÓN POR MÚLTIPLOS COMPARABLES Y ANÁLISIS DE SECTORES

1. Valoración de Marcas

2. La importancia de las marcas

3. ¿Por qué valorar una marca?

4. Estrategias de branding en operaciones corporativas

5. Métodos de valoración

6. Valor de Reposición

7. Diferencia en el múltiplo de capitalización sobre ventas frente a la marca blanca

8. Método de ahorro de royalties (Royalty Savings Method)

9. Múltiplos de Equity Value

10. Ratio Precio/beneficio (PER)

11. PER Ajustado

12. PER Relativo

13. Ratio Precio/Cash Flow del Accionista (P/EqCF)

14. Ratio Precio/Valor en Libros (P/BV)

15. Ratio PER/Crecimiento de los beneficios (PEG)

16. Múltiplos de Enterprise Value

17. Ratio Valor Empresa/Ventas (EV/Ventas)

18. Ratio Valor Empresa/EBIT (EV/EBIT)

19. Ratio Valor Empresa/EBITDA (EV/EBITDA)

20. Ratio Valor Empresa/Cash Flow Libre (EV/CFL)

21. Múltiplos Operativos

22. EV/Clientes

23. EV/usuarios

24. Análisis y Valoración Sectorial

14. Ratio Precio/Valor en Libros (P/BV)


MÓDULO 4. VALORACIÓN DE EMPRESAS DE RECIENTE CREACIÓN (START-UP)

1. El Capital Riesgo y el mundo del Private Equity

2. Palancas de la generación de valor en una compra apalancada (LBO)

3. Conceptos básicos en la financiación de empresas de reciente creación

4. Formas de valorar a la empresa start-up

5. Rentabilidades según el riesgo de la inversión

6. Las rondas de financiación y el problema de la dilución

7. Caso práctico completo de valoración de una start-up

Titulación obtenida

Finalizada la formación satisfactoriamente (los requisitos y las pruebas del Programa), el estudiante obtendrá una titulación de Especialista en Valoración de Empresas, expedido por el IEB.

Sino completadas las pruebas recibidas un certificado de aprovechamiento.

Requisitos

Para acceder a el programa no es necesario que el estudiante cuente con conocimientos previos, ni una titulación específica, sólo interés por aprender.

Objetivos

El curso tiene por objetivo principal proporcionar al estudiante los conocimientos para la construcción de los principales modelos de valoración (DCF y múltiples comparables). Por ese motivo durante el curso

aprenderás a realizar una valoración por múltiplos comparables, identificar el método de valoración adecuado para las empresas de nueva creación, estudiar los fundamentos de la valoración, entre otros conocimientos.

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